Holding Velan vend la totalité de ses participations dans Velan Inc. à Birch Hill pour 204 M$ CA

Le 14 janvier 2026, la Société Holding Velan Ltée (« Holding Velan »), l’actionnaire contrôlant de Velan Inc. (« Velan »), a convenu de vendre sa participation majoritaire dans Velan à des fonds gérés par Birch Hill Equity Partners Management Inc. (« Birch Hill ») au prix de 13,10 $ CA par action, pour un produit brut total de 203 922 040,80 $ CA (l’« Opération Holding Velan »). Les actions visées représentent environ 72,1 % des actions en circulation de Velan et 92,8 % de l’ensemble des droits de vote qui y sont rattachés. Dans le cadre d’une restructuration préalable à la clôture, 2 290 075 actions à droit de vote multiple seront converties en actions à droit de vote subalterne. Compte tenu de cette restructuration, 13 276 492 actions à droit de vote multiple et 2 290 076 actions à droit de vote subalterne seront vendues. La clôture de l’Opération Holding Velan devrait avoir lieu au cours du premier semestre de 2026, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires requises ainsi que de la satisfaction d’autres conditions de clôture usuelles. La réalisation de l’opération n’est pas assujettie à une condition de financement ni à l’approbation des actionnaires de Velan. Birch Hill achètera les actions visées en vertu de la dispense pour contrats de gré à gré prévue par le Règlement 62-104 sur les offres publiques d’achat et de rachat.

Bien que Velan ne soit pas partie à l’Opération Holding Velan, elle a conclu avec Birch Hill une convention de coopération afin d’en faciliter la réalisation, notamment en ce qui concerne l’obtention des approbations réglementaires applicables. Après avoir supervisé l’examen d’autres options stratégiques, le comité spécial de Velan, composé d’administrateurs indépendants, a recommandé au conseil d’administration (le « Conseil ») de soutenir Opération Holding Velan et de conclure la convention de coopération. Velan estime que les frais liés à l’opération s’élèveront à environ 12 M$ CA, auxquels s’ajouteront des frais découlant du changement de contrôle d’environ 5 M$ CA, dont 4 M$ CA ont déjà été payés ou comptabilisés. Velan suspendra la déclaration et le versement de dividendes jusqu’à la clôture de l’Opération Holding Velan ou, si elle est antérieure, la résiliation de la convention de coopération.

À la clôture, Velan conclura avec Birch Hill une convention relative aux droits des investisseurs aux termes de laquelle Birch Hill et les membres du même groupe auront le droit de nommer jusqu’à quatre des sept candidats à l’élection au Conseil, tant qu’ils conserveront la propriété de plus de 40 % des droits de vote rattachés aux actions de Velan, et il est prévu que la taille du Conseil sera réduite à sept membres.

Fondée à Montréal en 1950, la société Velan est un fabricant mondial de robinetterie industrielle dont le chiffre d’affaires s’élève à 295 M$ US, qui exploite des usines dans neuf pays et qui compte environ 1 200 employés.

Établie à Toronto, Birch Hill est une société canadienne de capital-investissement qui compte plus de 6 G$ CA de capitaux sous gestion et 30 ans d’expérience dans le domaine des investissements.

L’équipe de McCarthy Tétrault qui a conseillé Holding Velan était dirigée par Patrick Boucher et comprenait Hadrien Montagne, Laura Fabi et Yassine Khadir (Fusions et acquisitions, Marchés des capitaux) ainsi que Dominic Therrien (Droit de la concurrence).