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Summit Industrial Income REIT annonce l’acquisition en coentreprise proposée par Dream Industrial REIT et GIC pour un montant de 5,9 G$ CA

Date de l'annonce

07 novembre 2022

Bureau principal

Toronto

Valeur

5.90 Milliard(s) CAD

Le 7 novembre 2022, la fiducie de placement immobilier Summit Industrial Income REIT (« Summit ») a annoncé son acquisition en coentreprise par GIC et Dream Industrial REIT (collectivement « Canadian Industrial JV ») pour un montant de 5,9 G$ CA en espèces. La coentreprise Canadian Industrial JV sera détenue à raison de 10 % par Dream Industrial REIT (« DIR ») et à 90 % par GIC. Summit est une fiducie de placement immobilier cotée à la bourse de Toronto qui se concentre sur la croissance et la gestion d’un portefeuille de propriétés dans le secteur de l’industrie légère partout au Canada. Dream Industrial REIT est une fiducie de placement immobilier cotée à la bourse de Toronto qui exploite des biens immobiliers industriels au Canada, en Europe et aux États-Unis. GIC est une société d’investissement mondiale de premier plan de Singapour qui gère les réserves de devises étrangères de Singapour.

Le prix d’achat représente une majoration de 31,1 % par rapport au prix de clôture des parts de Summit le dernier jour de négociation précédant l’annonce publique de la transaction, une majoration de 33,4 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume des parts de Summit sur les 20 jours précédents le dernier jour de négociation juste avant l’annonce de la transaction, et une majoration de 19,5 % par rapport à l’estimation consensuelle de la valeur de l’actif net de Summit selon la recherche sur les actions, soit 19,66 $ par part.
La transaction est structurée sous forme de plan d’arrangement selon lequel Canadian Industrial JV consent à acquérir tous les actifs et à assumer tous les passifs de Summit et à faire en sorte que Summit verse une allocation spéciale au détenteur de ses parts et rachète toutes les parts émises et en circulation, sous réserve de la satisfaction ou de la renonciation aux conditions habituelles, y compris l’obtention de l’approbation des détenteurs de parts et des approbations en vertu de la Loi sur la concurrence et de la Loi sur Investissement Canada. À l’issue de l’arrangement, les débentures existantes de Summit resteront en circulation et deviendront des débentures de Canadian Industrial JV, conformément aux conditions de l’acte de fiducie et des actes supplémentaires qui régissent ces débentures.


L’équipe de McCarthy Tétrault qui conseille Summit est dirigée par Heidi Gordon, Jeremy Pleasant et Andrew Parker, et comprend également Haiya Peng, Hailey Schenker, David Woollcombe et Suzie Cusson (Fusions et acquisitions/valeurs mobilières), Patrick McCay, Stefanie Morand, Kabir Jamal et Dean Xiao (Droit fiscal), Ted Cox et Yasin Celik (Droit immobilier), Debbie Salzberger et Alykhan Rahim (volet concurrence et Investissement Canada), Gordon Baird, William Lee et Sarah Ferguson (Services financiers), Shane D'Souza et Alexa Jarvis (Litiges), Kate McNeill-Keller, Patrick Pengelly et Nicole Naglie (Droit du travail et de l’emploi), Kelleher Lynch et Julia Miller (Régimes de retraite), Joanna Rosengarten (Droit de l’environnement), Randy Schwartz et Simon Douville (Taxes de vente), Martha Harrison et Gajan Sathananthan (Commerce) et Vincent Yip (Propriété intellectuelle).

Équipe